Custodian Services

Wie bei einem Bienenstock sieht man von aussen nicht, was im Inneren genau vor sich geht. Das gilt auch für den Bereich Custody Services. Sei es die Abwicklung von Corporate Actions, die Ausschüttung von Dividenden oder die Implementierung komplizierter Sanktionen – alles passiert in der Abteilung Custody Services, an nur einem Standort. Überlassen Sie uns auch den letzten Schritt in der Wertschöpfungskette von Wertpapieren. Wir übernehmen!

Was ist der Vorteil, wenn Banken nicht nur den Execution Service, sondern auch die Custody Services von Vontobel benutzen?

Durch unsere Grösse bekommen wir bei verschiedenen Anbietern bessere Preise (Einkaufsmacht). Davon profitieren unsere Kunden, die wiederum ihre Preise gegenüber ihren Endkunden senken können. Die Kosten für das gesamte Netzwerk können so reduziert werden. Die Kosten für die Lieferungen zu den Depotstellen fallen ebenfalls weg. Die aufwendigen Zinsclaims mit Gegenparteien werden von Vontobel übernommen. Dies ist aber jetzt nur der schnelle und simple Blick auf die monetäre Seite. Die Kosten sind sicher ein wichtiger Punkt, aber es geht ja nicht immer nur um günstigere Preise. Wir punkten definitiv auch mit anderen Vorzügen.

Welche wären das?

Es ist ein grosser Vorteil, dass das ganze Transaction Banking im selben Gebäude auf einem Stock zusammenarbeitet. Dies geht vom Account Management über Execution, Lieferungen, Taxservices, Zahlungsverkehr bis hin zu den verschiedenen Teams meiner Abteilung. Damit sind direkte und schnelle Kontakte unter allen Teams vorhanden. Dies hilft auch enorm bei der raschen Erkennung komplexer und zeitkritischer Probleme und deren Lösung für die Kunden. Die Abteilung Custody besteht aus drei Teams. Wir kommunizieren per SWIFT, E-Mail und Telefon mit unseren Kunden. Die Corporate-Action-Spezialisten von unseren globalen Partnern reden direkt mit unseren Mitarbeitenden, welche diese Fälle im Tagesgeschäft bearbeiten. Der Austausch geschieht somit auf Augenhöhe, weil diese Personen die gleiche Sprache sprechen. Somit können wir schnell reagieren und Risiken minimieren.

Hier sind wir doch auch sehr stolz auf unsere Swissness. Wir legen grossen Wert auf kurze Antwortzeiten und einen persönlichen Service und bauen vertrauensvolle Beziehungen zu unseren Ansprechpartnern auf. Dies führt zu zielorientierten und effizienten Lösungen für die Kundenanliegen. Wir sind sehr nahe am Kunden und überwachen die Qualität unserer Services mit verschiedenen Key Performance Indicators (KPI), welche uns im täglichen Business besser werden lassen. 66 Kunden nehmen unseren Custody Service bereits in Anspruch und geben uns gute Noten.

Sie befassen sich mit Voluntary Corporate Actions. Dies führt mich zu einer Frage betreffend Zeitverlust. Mit Vontobel wird je nach Situation ein zusätzlicher Player eingebaut, was auch zu Verzögerungen führen kann. Speziell ist dies sicher bei Voluntary Events ein Thema.

Eine leichte Verzögerung (kürzere Deadlines für Voluntary Events) lässt sich nicht wegdiskutieren. Diese Verzögerungen beschränken wir allerdings auf ein Minimum, sodass der Kunde keine grossen Nachteile im Vergleich zu einer Direktanbindung spürt. Wir kürzen die Deadlines normalerweise um zwei bis vier Stunden, je nach Komplexität und Grösse. Events mit sehr knappen Antwortfristen werden zusätzlich per Telefon oder E-Mail avisiert. Instruktionen nach der angegebenen Deadline nehmen wir auf Best-Effort-Basis entgegen und klären mit der Depotstelle ab, ob diese noch ausgeführt werden können, selbstverständlich ohne zusätzliche Kosten für die Kunden. Von der Depotstelle eingehende Vorinformationen für Corporate Actions werden umgehend, vollautomatisiert und ohne Zeitverzögerung an die Global-Partner-Kunden weitergeleitet. Wir können unseren Kunden wenn gewünscht auch die fixfertigen Voluntary Kundenbriefe zur Verfügung stellen. Diese werden normalerweise in Deutsch, Englisch, Französisch, Italienisch und wenn nötig auch in Spanisch erstellt.

Wie sieht es mit dem Verbuchen von Dividenden und Zinsen aus?

Hier versuchen wir, das optimale Verhältnis zwischen Schnelligkeit und Qualität zu finden. Dabei hilft uns die kleine, bewährte Anzahl Verwahrstellen, welche einen persönlichen und schnellen Austausch ermöglicht. Das aktuelle, gut vertretbare Gleichgewicht lässt momentan eine automatisierte Abwicklung von gegen 70 Prozent zu. Bei diesen Fällen erfolgen die Verbuchung und die Weiterleitung von Informationen an unsere Partner innerhalb von Sekunden. Grundsätzlich könnten wir die Straight-Through-Processing-Rate (STP-Rate) ohne grossen Aufwand auf über 80 Prozent erhöhen. Wir stellen hier aber die Qualität in den Vordergrund. Bei Events mit vielen Kunden oder mit hohen Geldbeträgen halten wir den Prozess bewusst an, um zusätzliche Kontrollen durchzuführen. Unsere Spezialisten finden immer wieder SWIFTs, bei denen die erhaltenen Daten als wenig plausibel erkannt werden. Abklärungen mit Depotstellen oder direkt mit Emittenten verhindern Fehlbuchungen die zu Stornos/Rektifikaten führen würden. Unsere Stornorate ist ein zentraler Punkt für die Messung der Qualität unserer Depotstellen, aber auch für unsere eigene Leistung. Sofern diese nicht unserer Erwartung entspricht und z. B. Fehlermuster erkannt werden, werden von uns spezifische Lösungen gesucht und implementiert. Es hilft dabei sehr, dass wir auf die Unterstützung unserer langjährigen Mitarbeitenden zurückgreifen können, welche die Servicequalität mit Kompetenz und Erfahrung nochmals erhöhen. Vergleiche mit anderen Banken zeigen uns, dass wir hier sehr gut dastehen.

Wie steht es um die Dienstleistung im Bereich Generalversammlung / Stimmrechtsausübung?

Aktionäre im Schweizer Markt können ihre Unterlagen für Generalversammlungen gern bei uns bestellen. Zur Stärkung der Aktionärsrechte in Europa wurde die Richtlinie (EU) 2017/828 des Europäischen Parlaments und des Rates vom 17. Mai 2017 (SRD II) in Kraft gesetzt. Vontobel hat diese Richtlinie termingerecht zum September 2020 umgesetzt und beliefert diese Events jetzt im neuen ISO-20022-Format per MX SWIFT oder als E-Mail, falls unsere Partner den neuen Standard noch nicht verarbeiten können. Die Rückmeldungen zur Teilnahme oder die Stimmrechtsinstruktionen können die Partner uns gleichermassen retournieren.

Banken haben teilweise Bedenken, solch grosse Projekte wie einen Custodian-Wechsel anzupacken. Können Sie diese Bedenken nachvollziehen?

Ja, natürlich. Dies ist ein grosser Schritt und bringt einen Initialaufwand mit sich. Wir haben in den letzten Jahren Dutzende Onboardings durchgeführt. Durch langjährige Erfahrungen sowie die enge Zusammenarbeit mit unseren Depotstellen stehen uns verschiedene Möglichkeiten für diese Transfers zur Verfügung. Wir können die Instruktionen für den Kunden manuell oder auch mittels Excel-File als CSV-File in den Markt stellen, sodass mehrere Tausend Positionen problemlos an einem Tag erfolgreich abgewickelt werden können.

Falls vom Kunden gewünscht, können wir auch durch die Depotstelle mittels BULK-Transfers (die Depotstelle instruiert selber und übernimmt auch die Verbuchung der Wertpapiere) das Onboarding aufgleisen und übernehmen auf Kundenwunsch sehr gern die Koordination. Wir haben hier sehr viel Erfahrung und können die neuen Kunden tatkräftig mit unserem Know-how im Lieferungsbereich unterstützen. Zudem haben wir sehr erfahrene IT-Leute, welche mit dem Aufsetzen von Makros usw. unterstützen können. Die meisten Kunden sind nach dem Transfer überrascht, wie schnell und problemlos Tausende von Valoren transferiert werden können. Wir können im Zusammenspiel mit unseren Depotstellen einen stark automatisierten Service anbieten und unsere Kunden tatkräftig unterstützen.

Die Komplexität von Prozessen steigt und Marktanforderungen nehmen jährlich zu. Welche Erfahrungen habt Ihr in diesem Bereich bzw. wo könnt Ihr für den Kunden einen Mehrwert bieten?

Als Kunde von Vontobel Transaction Banking Custody profitieren Sie davon, dass wir den Ansatz anstreben, die Märkte zu beobachten, Trends zu erkennen und individuelle Lösungen zu entwickeln. Zudem profitieren unsere Kunden von Prozessanpassungen, beispielsweise aufgrund neuer regulatorischer Anforderungen, welche pünktlich und in guter Qualität zur Verfügung stehen. Dies stellen wir sicher, indem wir in verschiedenen Gremien (unter anderem Swiss SPTC und Corporate Action Expert Group) vertreten sind. Zudem haben wir mit anderen Banken regelmässige Round Tables, bei welchen wir uns über aktuelle Fälle, (regulatorische) Marktveränderungen oder generelle Probleme im Custody-Bereich austauschen. So nehmen wir aktiv an der Marktentwicklung teil, bringen unsere Sichtweise und unsere Bedürfnisse ein, um optimale Rahmenbedingungen sowie ein Höchstmass an Prozesssicherheit und Effizienz erzielen zu können. Durch ein dediziertes IT-Team haben wir auch intern die Flexibilität, auf neue Anforderungen und auch auf Wünsche von unseren Kunden schnell und effizient zu reagieren.

Welche eurer kürzlich umgesetzten Entwicklungen wurden von den Kunden besonders geschätzt?

Wir haben den jährlichen Reklassifizierungprozess für die US-Dividenden automatisiert. Wir sparen ca. 80 Prozent des Aufwands ein und können unseren Partnern die Korrekturen einige Tage schneller zukommen lassen.

Die Einführung und Verarbeitung von SRD II mit der länderspezifischen unterschiedlichen Datenqualität und dem entsprechend unterschiedlichen SWIFT-Standard war eine der grösseren Herausforderungen der letzten zwei bis drei Jahre.

Ist es möglich, bei Vontobel auch das Client Custody und den Betrieb des Core-Systems Avaloq auszulagern?

Zurzeit haben wir keinen Kunden, für welchen wir diesen Service anbieten. Wir haben mit Raiffeisen Schweiz jahrelang bewiesen, dass es möglich ist, zwei Systeme mit hoher Effizienz zu betreiben. Wir sind überzeugt davon, dass es in Zukunft auch in diesem Bereich Möglichkeiten geben wird. Wenn der richtige Partner anfragt oder wir diesen finden, werden wir ganz sicher analysieren, ob der Ausbau dieses Service für die Banken Sinn machen könnte. Wir sind jederzeit offen dafür, neue Möglichkeiten einer Zusammenarbeit mit Partnern gemeinsam zu prüfen und zu erarbeiten.

Gibt es weitere Vorteile oder Services, welche die Banken bei Vontobel nützen könnten, wenn die Verwahrung vor Ort erfolgt?

Vontobel ist in der Schweiz und in vielen weiteren europäischen Ländern in der Spitzengruppe der Emittenten von strukturierten Produkten. Aufgrund der Volumina ist eine hohe Automatisierungsrate vonnöten, welche aktuell bei 99 Prozent liegt. Verwahren Sie bei uns unsere Produkte, profitieren Sie einerseits von geringen Verwahrungsgebühren und andererseits von einer Verarbeitung auf Contractual Basis. Dies bedeutet z. B. dass eine Endfälligkeitsbuchung rasch nach Bekanntgabe des Schlusskurses verarbeitet wird und die Buchungsbestätigung bereits vor dem Valutatag eintrifft. Weitere Services, z. B. im Bereich Tax oder die Teilnahme am Securities Lending and Borrowing, können ebenfalls angeboten werden.